时间：2021年3月29日 来源:国元证券等  转载：标杆网

据工信部披露，工信部党组成员、副部长辛国斌24日主持召开了汽车芯片供应问题研讨会。这是时隔不到一个月，工信部再度出手化解汽车“芯”事，其对产业的重视程度可见一斑。汽车为何被一个小小的芯片卡脖子？

首先，我们来看下汽车短缺造成的现状。3月26日，由于半导体短缺，蔚来汽车决定从3月29日起暂停“江淮蔚来”合肥制造工厂的汽车生产活动5个工作日。

同时，美国福特汽车公司3月25日表示，由于全球半导体芯片短缺，它将在周日之前在密歇根州的一家工厂闲置其高利润的F-150皮卡的生产

其他因芯片短缺而停产的汽车企业数不胜数。

    将原因归结起来，主要有三点：

一、去年受疫情期间，工厂停工，多数车企对销量持悲观态度，芯片需求预判有所下滑。但没有料想到的是，疫情让电子消费品大幅增长，芯片需求猛增，致使诸多半导体厂商更倾向于为电子消费品供货，甚至出现了“抢芯片”的浪潮，原材料端、晶圆厂端均是紧张状态，汽车芯片再想回头扩产能已不现实。

二、疫情后全球汽车销量恢复速度超预期，车企芯片加单滞后。汽车销量快速恢复期从去年三季度开始，但整车厂商普遍从去年四季度才开始加单芯片，而芯片供应周期长达两个季度，所以全球陷入芯片缺货。

三、汽车缺芯却的是MCU芯片，而非用于智能座舱和自动驾驶的高算力芯片。虽然MCU芯片对算力要求不高，但属于一个非常独特的市场，长期只有几个固定的供应商专注于此，而且与整车厂商深度绑定，一时间难以快速扩充产能。

汽车芯片都是被日本德国卡脖子

自去年下半年以来，全球汽车厂商老是喊“缺芯片”，甚至很多汽车工厂宣布停产或延迟生产、交货，那到底为何汽车芯片会短缺呢？其实仔细研究就会发现，全球汽车芯片基本被五大厂商占据，而这5个厂商要么是美国的，要么是日本的，要么是欧洲的。

再来看下谁在供应汽车芯片呢？这就要搞明白汽车芯片是什么。其实，汽车芯片器件主要包含MCU(车用微控制器)、功率半导体(IGBT、MOSFET等)、传感器等等，而自动驾驶汽车所用的半导体器件更多，还包含有ADAS、COMS图像传感器、AI主控、激光雷达、MEMS等一系列产品。

从产品类别分布来看，微处理器和模拟电路占汽车芯片的比重最大，分布为30%和29%;传感器和逻辑电路的占比分别为17%和10%，分立器件和存储器的占比均为7%。

全球芯片巨头有哪些呢？有市场研究机构的数据显示，2019年恩智浦、英飞凌、瑞萨、德州仪器和意法半导体保持汽车半导体厂商的前5名，这五家企业的市场份额占比合计达50%，另外，德国的博世也是很大的汽车芯片企业。

国内厂商前装车载应用尚少，但有望受益于海外MCU紧缺带来的国产替代机遇。受益方向：1、MCU及存储器，此方向国产厂商涉足的不多，主要源于高认证门槛；2、功率半导体，虽然海外大厂仍是主导，但少量国产厂商已具备车规能力；3、传感器芯片，看好国内CIS龙头。据市场公开资料显示，相关概念股包括：韦尔股份、斯达半导、闻泰科技、士兰微等。